近期集智股份（300553）发布2025年一季报，本站财报模型分析如下：

财务概况

集智股份（300553）在2025年一季度实现了显著的营收和净利润增长。具体来看，公司营业总收入达到7863.93万元，同比增长54.89%；归母净利润为842.63万元，同比增长196.74%。然而，扣非净利润为355.81万元，同比增长仅为7.59%。

盈利能力分析

从盈利能力来看，公司的毛利率为37.49%，同比下降10.33%；净利率为12.86%，同比大幅增长1985.73%。每股收益为0.1元，同比增长150.0%。尽管净利率大幅增长，但毛利率的下降可能表明公司在成本控制方面面临一定挑战。

费用控制与现金流

公司在费用控制方面有所改善，三费（销售费用、管理费用、财务费用）占营收比为20.81%，同比下降17.35%。每股经营性现金流为0.2元，同比增长176.45%，显示出公司在现金流管理上的进步。

应收账款与债务状况

值得注意的是，公司应收账款体量较大，当期应收账款为6599.61万元，占最新年报归母净利润的比例高达345.53%。此外，有息负债为2.96亿元，同比增长75.02%，有息资产负债率为21.78%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为15.17%。这表明公司在应收账款管理和债务水平方面存在一定的风险。

总结

总体而言，集智股份在2025年一季度表现出强劲的营收和净利润增长，但在应收账款管理和债务水平方面仍需引起重视。同时，毛利率的下降也提示公司在成本控制方面需要进一步优化。

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